Documentos Ocasionales. 2625. Measuring Euro-Area Inflation Risk with Options: Market-Implied Distribution and Balance of Risks.
Resumen de The Neural Herald generado con IA
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Documento Ocasional que desarrolla un marco para extraer de las opciones sobre inflación la distribución de probabilidades de la inflación futura en la zona del euro, a plazo spot y forward. Un modelo paramétrico (SABR) y uno no paramétrico ofrecen resultados muy similares en asimetría, curtosis y riesgos de cola.
Claves
- Las características de la distribución provienen de los precios observados, no del modelo elegido.
- SABR da una representación más estable de la sonrisa de volatilidad, útil para indicadores continuos de riesgo de inflación.
A quién afecta
Analistas de mercados, gestores de renta fija e investigadores en política monetaria.
Versión divulgativa
El Banco de España presenta un método para medir el riesgo de que la inflación, la subida general de precios, se dispare o se quede corta en la zona euro. Usa las opciones, contratos financieros con los que los inversores apuestan sobre la inflación futura. Ayuda a ver qué esperan los mercados que pase con los precios.
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